Man kan skämtsamt säga att det är svårt för aktier att falla när de stiger.

Statistiken säger nämligen att sannolikheten är högre att en aktie fortsätter att stiga på medellång sikt än att vända ner.

Vanliga strategier bland privatinvesterare är att ägna sig åt bottenfiske och ibland djuphavsfiske. Utan strikt riskhantering slutar det ofta illa.

Att köpa på rea gäller i butiken, men inte på aktiemarknaden.

Låt oss simulera utvecklingen för två olika portföljer:

• Förlorarportföljen: Vi köper de 5 aktierna som gått sämst senaste x dagarna och säjer dem efter x dagar.
• Vinnarportföljen: Vi köper de 5 aktier som gått bäst senaste x dagarna och säljer dem efter x dagar

Vi använder Stockholmsbörsens huvudlista med data från senaste 20 åren.

Styrka föder styrka

I ett tidsperspektiv på 30 dagar eller längre går vinnarportföljen bättre än förlorarportföljen och OMXS30.

Strategin som köper de 5 aktierna som gått bäst senaste 60 dagarna och säljer efter 60 dagar har en genomsnittlig utveckling på 3,57%. Detta kan vi jämföra med förlorarportföljen so har en genomsnittlig utveckling på 2,36%.

Statistiken bekräftar att styrka föder styrka på medellång sikt. Det finns många anledningar bakom anomalin som är beskrivs i akademiska studier.

När ska vi sälja då?

För att undvika större förlorare behöver vi ha en plan för hur vi ska agera.

Det spelar ingen roll hur mycket pengar vi tjänar om vi saknar en plan eftersom vi oundvikligen kommer förlora stora delar av kapitalet.

Efter att många spåspararfavoriter kollapsat är det många investerare som blivit påminda om diversifiering och riskhantering.

Om vi saknar en plan när vi ska sälja är det lätt att ligga kvar i förloraraktier hela vägen när tills man blir en forcerade säljare.

Använd ett trendfilter

Genom att använda ett trendfilter behöver vi inte förhandla med oss själva om vi ska sälja eller inte. Bryter aktien ner i negativ trend så säljer vi!

Det spelar ingen roll hur charmig en vd är eller vad andra har för åsikt om bolaget. Bryter aktien ner i negativ trend så säljer vi.

Vårt trendfilter är baserat på pris, volym och volatilitet och finns på alla aktier på Stockholmsbörsen och de mindre listorna.

Ibland kommer vi få falska signaler när en aktie vänder upp efter brutit ner i negativ trend, men faktumet att vi kommer undvika större förlorare väger upp för de falska signalerna vi kommer få!

Hur ser din handelsplan ut? Har du ett trendfilter för att undvika större förlorare?